名企实习之中信证券投资银行总部

一、导师工作公司介绍

中信证券股份有限公司（英文名称：CITIC Securities Company Limited）是中信集团旗下证券公司，是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一。自2006年中信证券正式超越中金公司成为券商净利润老大，已经连续蝉联了10年券商业绩冠军。

公司率先推进组织架构重构,与国际投行接轨。公司立足于打造成为中国的“高盛”,率先推进业务和组织架构转型,经营理念领先同业。公司以国际化战略领先市场,收购里昂证券借力其成熟业务渠道搭建国际化研究团队和经纪业务平台。同时以国内客户需求为导向,实现境外操作与国内平台联动,致力于打造为专注中国业务的国际化投资银行。

中信证券国际资本市场的直投及企业融资业务分布于香港、曼谷、科伦坡、雅加达、马尼拉、吉隆坡、孟买、新加坡，悉尼以及伦敦等城市，拥有100名员工，将与中信证券在北京、深圳、上海等地的团队携手合作，为中国企业和投资者提供投全方位的服务。

中信证券的投行业务尤为突出，且具有充足的项目资源储备。中信证券2016年实现IPO、再融资和债券融资规模分别为119亿元、2289亿元和3797亿元，股权、债券和并购规模市占率分别为11.76%、2.55%和14.15%，均位居行业首位；此外，中信证券IPO、再融资和并购项目储备分别为47、25、12个，排名位居行业前列，具备很强的增长潜力。

二、部门介绍-投资银行总部

投资银行总部是证券公司最核心的部门，是真正意义上的“投行”。证券公司分为三类客户，企业客户、基金机构客户、个人客户，投资银行总部负责服务企业客户。可以说，由于投资银行总部服务的是企业客户，所有的交易和获利机会都是由投资银行总部设计和发起的，所以投资银行总部被称为证券业的发动机，投资银行总部工作人员的薪水动辄数百万。

投资银行总部的主要工作包括证券承销（IPO上市）、兼并与收购（需要研究企业估值）、项目融资、财务顾问与投资咨询、风险投资、资产证券化等。投资银行总部的方案设计直接影响到股票涨跌走势。可以说，股票的涨跌是表象，而投行的方案设计是内因。投资银行总部人员是掌握股票“内幕”的真正人士

三、推荐专业

金融专业、经济专业、法律专业、会计专业、管理专业等。

投资银行总部是所有有志于从事金融业务的学生的最顶级职业选择。

四、工作方式

远程

五、带领学生工作的领导

保荐人、准保荐人、资深项目经理

六、工作内容

1、分析宏观趋势，对宏观经济发展、经济结构调整、财政、货币及产业政策进行研究；

2、进行行业研究，分析行业驱动、发展周期、市场规模、盈利状况和估值水平；

3、对公司开展业务、财务及法律方面尽职调查，撰写尽调报告/商业策划书/项目建议书；

4、熟练运用数据终端检索宏观、行业及公司数据，多种方式搭建估值模型并估算企业价值及其他金融产品价值；

5、研究A股、港股、美股重大资产重组、跨境并购、中概股私有化的交易架构设计、财务及税务专项研究、成本收益测算。

上述工作内容视具体项目和领导安排而定，或有所变化。

七、推荐信和项目所得

1、本科生及以上可获得经理以上级别人员提供的申请留学所需推荐信。

2、一个月的经历不仅能让你对相关领域的工作有深入了解，同时能够高效率的提高您的表达能力、逻辑思维能力及熟练使用excel，ppt，word等办公软件的能力。这些都是需要您在求职阶段之前必须提前学习的。

3、每周我们都会与您共同进行小结，及时向各方反应您的需求和情况，确保各类问题随时能够得到解决。

4、在项目过程中，您还可以与导师进行关于求职方面的深入探讨和求教，为您未来独立斩获各类OFFER进行提前规划和准备。

八、往期学生项目体会摘要

项目体会一

首先，我要感谢导师对我不厌其烦的指导。在为期1个月的远程项目里面我对金融领域有了重新的认识，并且了解到了许多之前并不熟悉的模块内容，包括：行业调研、企业调研以及财务报表的数据更新。

在某行业调研的过程中，先从过往的两篇行业报告中学习报告整体的规范格式。其主要包括行业的基本情况、行业的业务范围（分为上游、中游、下游三个方面）、行业的市场情况（市场上的竞争格局、市场的竞争参与者）、行业政策（国家政策与地方性的法律法规）、准入门槛等五个部分。然后利用Wind金融数据终端上券商关于行业的分析进行资料搜集，重点关注一些产品的情况。另外在分析产品生产方式的时候，应该就各种方法的优劣势进行简单的介绍，在分析行业政策的时候，应该站在读者的角度上思考，随时想着读着能不能明白，不能简单地就把相关法律法规照搬。需要简单说明到底是有什么作用。同时，在行业竞争格局一环应该尽量涉及行业的龙头企业以及相关的财务信息。

在企业信息查询的过程中，是一个从宏观领域转移到微观领域的过程。主要通过1.企业官方网站、2.国家企业信用信息公示系统、3.手机企查查软件归纳出某上市公司旗下基本情况：公司简介，产品情况，股东情况，对外投资情况。值得注意的是公司简介以及产品情况一般在1、3可以查询，然后根据最关键的特点整合信息。股东情况以及对外投资情况可以在2、3里面找到，如果两者结果不一致按照2为准，同时要列明出资股东所担任的职务，以及对外投资比例的大小。

在财务报表核算、更新信息过程中，主要根据企业对外发布的财务报表修改招股说明书第十章和第十一章内容包括：财务会计信息和管理层讨论分析两个部分，更新信息至2017年6月30日。特别注意的是除了修改表格内容还需要对说明书上的文字内容进行修改如：无形资产情况、主要债项、所有者权益等。同时理解账面净值+累计摊销=账面原值。

项目体会二：

通过这次在中信证券投行部项目一个月的机会， 我有幸真正接触、了解并参与投行的事务中。这段经历让我学到了很多，也意识到了自己的差距。投行部的实务工作实际并不复杂，但是工作细心负责和沟通能力真的是非常重要。

    在中国，投资银行业务主要包括： 证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等。证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。在此次项目中， 我跟随导师负责公司上市项目。公司要完成上市，投行部需要完成尽职调查，帮助公司完成股份制改造，帮公司建立股份制的相关制度；完成公司上市辅导培训，帮公司完成上市保荐的步骤，替公司向证监会申请上市和发行；替上市公司向潜在投资者展开推介路演活动；完成公司上市后的持续督导义务。

整个项目期间，我参与到了收集某行业数据，分析并撰写行业研究报告，协助经理收集并整理公司工商信息；负责招股说明书申报稿数据与信息处理，核对并按照审计报告更新相关数据；负责处理并整合生物制药行业地图及审核关注点等任务中

在整个过程中， 我不仅对金融方面的专业知识有了更深的理解和掌握， 并且实实在在地把知识理论运用到具体操作中。例如， 有一次是根据上市财务报表和财务报表附注， 将招股说明书申报稿中的数据更新到2017年上半年，其中的一些比率等财务指标并没有在报表和报表附注中显示。我根据所学公式，从报表中找出相关数据进行计算得出最后结果，为了以防结果有错，我还利用2016，2015年的数据来验算推导，当结果完全匹配的时候，油然而生的成就感使我更加充满动力完成后面的工作。

在撰写行业研究报告时， 我发现投行对快速学习能力的要求之高，需要在短时间内了解熟悉并把握好一个行业的情况。我最大的收获时写报告最重要的就是逻辑，能让客户也一目了然。在今后的学习中，我一会要加强逻辑方面的培养。另外在协助经理整理数据信息的过程中， 我深深地意识到我在word和excel等办公软件熟练运用方面能力的缺失，这会浪费很多时间，给工作带来极大的不方便，降低工作效率。这不仅对我自己，还有对经理和其他同事都会造成很大麻烦。除此之外，整理出来的数据也必须整齐美观统一，让客户看的舒服明白，这就需要很强的工作细心程度和耐心，还有认真负责的态度。

总之，投行工作主要就是学习规则，遵守规则然后按照规则进行工作，不需要很高深的知识，不需要很复杂的公式，当然做投行研究就另当别论了。投行实务工作的核心还是会计知识，会计是通用的商务语言，投行的一切工作都是基于会计。我的感觉是，会计来源于实践，深刻理解于实践，我之前对会计就是理解的很肤浅，停留在知道、了解的初级层次。项目过程会遇到很多问题，在思考问题，分析问题，解决问题的过程中，应用会计去解决，反过来对会计的理解就更深刻了。 即使我的专业是金融， 我打算在有时间的时候争取把CPA考出来，才能在未来的工作中更加得心应手。

再次，不得不说说投行的生活。在平时的工作中，沟通特别重要，只有同事之间把任务沟通的清楚明白，团队工作才可以高效的完成。说话的时候要保持专业成熟的姿态才能给人以信任感，让客户相信我们。做的事情虽然不难，但最重要的是踏实认真负责地去做。

最后，经过这一个月的项目，我对投行的工作越来越感兴趣，这激发了我极大的学习动力，并且给了我对未来职业生涯的希望与信心。希望我通过未来的加倍努力，能成为投行中整整的一员。

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